Недельный обзор мировых рынков 01-05 февраля 201008.02.2010

Мировые финансовые рынки стремительно снижаются уже целый месяц и последняя неделя также не стала исключением. Наиболее сильное падение произошло в странах с бюджетными проблемами: Греции, Испании, Португалии. Фондовые индексы там потеряли в среднем около 8%, достигнув новых месячных минумумов. Таким образом, бюждетный кризис в Европе продолжает набирать обороты. Что касается рынка Форекс, европейская валюта не прекращает свое снижение против доллара, достигнув на этой неделе новых минимумов с мая 2009.

Цитата недели:

С. Стенли, известный аналитик, говорит о влиянии вероятности дефолта в одной из стран Еврозоны на позиции инвесторов. «Инвесторы явно потеряли аппетит к риску, что вызывает укрепление доллара. Положение дел, в так называемых периферийных странах Европы, усугубляет ситуацию для евро. США и Великобритания, конечно, также имеют серьезные проблемы с государственным долгом, однако если посмотреть на то, как торгуются кредитно-дефолтные свопы (CDS) на Грецию, Португалию и Испанию, можно понять, что сегодня именно там появилась реальная угроза дефолта. Евро за последние пару месяцев упал на 9% по отношению к доллару, и я не вижу причин, которые могли бы переломить этот тренд».  

Что касается основных валютных пар, евро/доллар на прошедшей неделе опустился к значению 1.3677 - уровням мая 2009; фунт стерлингов, продемонстрировал сильнейшее за многие месяцы снижение, в итоге оказавшись на 1.5639; пара доллар/иена все-таки закрепилась ниже 90.00; а доллар/франк уже четвертую неделю подряд покоряет новые вершины, добравшись на этот раз к 1.0725.

Теперь последовательно рассмотрим основные события прошедшей недели, которые оказали влияние на движение валютных пар.

Понедельник

Индекс цен на жилье в Австралии в четвертом квартале 2009 года вырос на 5.2% (самое высокое значение с 2003 года) после роста на 4.4% за предыдущий период. Данное значение оказалось лучше прогноза 3.7%. Годовые темпы роста соответственно ускорились в четвертом квартале до 13.6%.

Индекс PMI для производственной сферы Великобритании, публикуемый CIPS, вырос на 2.6 пункта лучше ожиданий в январе и составил 56.7 пункта (рекордное значение за пять лет) после 54.6 пунктов в декабре 2009 года.

Отчет Bureau of Economic Analysis в США определил уровень расходов населения в декабре 2009 года, который вырос всего на 0.2% после роста на 0.7% в ноябре. Данный показатель оказался хуже прогноза 0.3%.

Производственный индекс (ISM) в США в прошлом месяце составил 58.4 пункта (что является наивысшим значением с ноября 2005 года) против 54.9 пунктов в декабре 2009 года. Такие результаты оказались лучше прогноза 55.5 пунктов.

Вторник

Резервный Банк Австралии решил сохранить основную процентную ставку на уровне 3.75%, вопреки прогнозам всех экономистов о повышении до 4.00%.  Гленн Стивенс (управляющий РБА) в этот день заявил: «С течением времени денежно-кредитная политика будет нуждаться в корректировке, если экономические условия в целом будут изменяться для того, чтобы гарантировать, что инфляция продолжит соответствовать целевому уровню в среднесрочной перспективе».

Объем розничной торговли Германии в декабре 2009 года вырос на 0.8% после падения на -1.7% в ноябре. Данное значение фактически совпало с прогнозом экономистов 0.9%. Годовые темпы падения остались на прежнем уровне -2.5%.

Объем незавершенных сделок по продаже жилья в США, публикуемый National Association of Realtors, вырос в декабре 2009 года на 1.0% после падения на -16.4% в ноябре. Данное значение оказалось намного лучше прогноза 0.4%. Годовые темпы роста замедлились в декабре 2009 года до 10.5%.

Среда

Индекс PMI для сферы услуг Великобритании снизился в январе текущего года и составил 54.5 пункта против 56.8 пунктов в декабре 2009 года. Данные оказались хуже прогноза 56.6.

В то же время индекс PMI для сферы услуг в Еврозоне вырос в январе и составил 52.5 пункта, что оказалось лучше прогноза 52.3 пункта.

По данным Eurostat объем розничной торговли Еврозоны в декабре 2009 остался на прежнем уровне после снижения на -0.5% в ноябре. Падение в годовом эквиваленте замедлилось в декабре прошлого года до -1.6% с -2.0% в ноябре. Данное  значение оказалось лучше прогноза -2.4%.

Данные Automatic Data Processing, Inc. показали, что в январе текущего года снижение уровня занятости составило -22 тыс., что является наивысшим значением с сентября 2008 года. Так, в декабре этот показатель составил -61 тыс. А фактическое значение оказалось лучше прогноза -31 тыс.

Четверг

По данным Federal Statistical Office, сальдо баланса внешней торговли Швейцарии осталось профицитным в декабре 2009 года, но значительно сократилось и составило 1.36 млрд. швейцарских франков против 1.98 млрд. в ноябре. Такое значение оказалось хуже прогноза, который предполагал, что сальдо вырастет и составит 2.33 млрд.

Банка Англии принял решение сохранить процентную ставку на уровне 0.5% (одиннадцатый раз подряд) и сохранить размер программы по выкупу активов на уровне 200 млрд. фунтов стерлингов. Подводя итоги данного заседания, представители Банка Англии сообщили о том, что к началу февраля текущего года данная программа полностью выполнена. Так же было отмечено, что все последующие возможные покупки будут финансироваться только за счет государственных облигаций.

Объем заказов в промышленности Германии, публикуемый Deutsche Bundesbank, упал в декабре 2009 года на -2.3% после роста на 2.7% в ноябре.  Данное значение оказалось намного хуже прогноза, который предполагал, что объем заказов вырастет на 0.2%. В то же время годовые темпы роста ускорились в декабре 2009 года до 8.4% с 4.5% в ноябре, но и это значение оказалось хуже прогноза 9.6%.

Европейский Центральный Банк принял решение сохранить процентную ставку на уровне 1.00% (минимальный уровень за всю историю). Данное решение принимается Банком уже девятый раз подряд. Напомним, что последнее изменение основной процентной ставки датируется маем 2009 года, когда ЕЦБ было принято решение снизить ее с 1.25% на 25 базовых пунктов. В ходе ежемесячной пресс-конференции Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о том, что текущий уровень ключевой процентной ставки является «адекватным». Так же Жан-Клод Трише поддержал  американцев в политике «сильного доллара».

Пятница

Согласно Destatis, промышленное производство в Германии снизилось в декабре на 2.6% (уровень июня 2009 года). Значение оказалось хуже прогнозируемого роста на 0.6%.

Статистическое бюро Канады сообщило о росте занятости в январе на 43 тыс. после роста на 7.5 тыс. в декабре 2009 года. Данное значение оказалось намного лучше прогноза 15 тыс.

Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства США уменьшилось на 20 тыс. по итогам января. Таким образом, данное значение оказалось хуже прогноза роста на 20 тыс. Но при этом, уровень безработицы в Соединенных Штатах снизился к 9,7% с 10%.

Важно знать:

На прошедшей неделе, традиционно пессимистически настроенные аналитики Societe Generale, в очередной раз пугали мир своими мрачными прогнозами, утверждая, что в скором будущем есть большая вероятность дефолта одной из ведущих мировых экономик. В подтверждение этому приводятся следующие данные: суммарные обязательства США и ЕС составляют 135 трлн. долларов. Это в четыре раза больше, чем капитализация мирового рынка акций и в сорок раз больше суммы выделенной для спасения от мировой рецессии. Огромные долги большинства ведущих стран, по мнению аналитиков, в глобальной перспективе создают долговую бомбу, которая в течение нескольких лет приведет к дефолту по обязательствам одной из ведущих стран мира.

Что касается сырьевых рынков, цены на нефть снижаются уже четвертую неделю подряд. В этот раз падение составило 1.5% (71.21 долл./баррель - 70.22 долл./баррель).

Цены на золото двигались в широком диапазоне 1225.00 - 1044.10 долл. за тройскую унцию, таким образом,  закончив неделю на отметке  1065.90.